Size does matter, as well as sector activities: Systemic Risk Sensitivities of financial firms in the U.S. and European Stock Markets

Cet article présente une analyse sectorielle du risque systémique. Il se fonde sur un grand échantillon d'institutions financières européennes et américaines réparties en trois secteurs — banques, assureurs et gestionnaires d'actifs — et utilise trois indicateurs de risque systémique complémentaires pour construire des profils de risque systémique. Nous montrons que le type de risque systémique varie d'un secteur à l'autre et dépend de la taille des entreprises. Ainsi, les grandes entreprises semblent connaître une exposition commune en début d'une crise et sont les plus sujettes à des pertes extrêmes. Les institutions plus petites sont fortement exposées à l'illiquidité, ce qui en fait un canal de contagion en fin de la crise.

Références

Titre
Size does matter, as well as sector activities: Systemic Risk Sensitivities of financial firms in the U.S. and European Stock Markets
Type de publication
Article de revue
Année de publication
2023
Revue
Finance
Volume
Pub. anticipées
Pagination
I27–XLVI
ISSN
0752-6180
Soumis le 24 novembre 2023